山东墨龙(002490.CN)

山东墨龙:毛利率下滑导致业绩低于预期,期待募投项目盈利能力释放

时间:11-05-03 00:00    来源:方正证券

下调评级为“增持”

考虑到公司2011年1季度业绩低于预期,我们调低对公司的业绩预测,预计公司2011-2013年营业收入分别为35.95亿元、47.33亿元和58.49亿元;归属于上市公司股东的净利润分别为3.95亿元、5.54亿元和6.83亿元,年复合增速35.22%;每股收益分别为0.99元、1.39元和1.71元,对应动态PE分别为19倍、14倍和11倍,下调评级为“增持”。